Poradenství při odchodu do důchodu: Jeden z nejběžnějších investičních tipů může být nesprávný

Někdy se ukáže, že konvenční moudrost, kterou každý ví, že je pravda. Svět je plochý, slunce se otáčí kolem Země, bohatství z korporátních daňových škrtů se stéká… Existuje mnoho příkladů. Dokonce i v oblasti poskytování poradenství jako konzervativní jako osobní finance (btw, zkusili jste to šetří více ?), toto může stát se, a důchodce obchodní profesor školy jmenoval Edwarda McQuarrie nedávno dělal jeden takový objev.

Zatímco pronikají některými historickými údaji o výnosech z komunálních dluhopisů z 19. století - napínavých, že? - McQuarrie zjistil, že klíčovým předpokladem pro investiční poradenství pro mladé lidi je… špatné.

Věděl jsem, že mu musím zavolat.

Když konvenční moudrost moudrosti

Jedním z nejvíce opakovaných kusů finanční moudrosti je, že akcie se v dlouhodobém horizontu neustále zvyšují, takže pokud jste mladí, kupujte akcie, držte je několik desetiletí a vaše peníze porostou. Jak stárnete, přejděte na více dluhopisů, které jsou bezpečnější - ale vaše peníze nebudou růst. Tento předpoklad řídí a tón infrastruktury naší země. Pokud používáte robo-poradce, používáte svůj věk ve vzorci, abyste zjistili, kolik zásob byste měli mít. Pokud používáte 401 (k) poskytovaný zaměstnavatelem, je to pravděpodobně v cílovém fondu, který začne s velkým množstvím akcií a postupně přechází na dluhopisy.

Tato moudrost pochází od legendárního Whartonského finančního profesora jménem Jeremy Siegel, jehož kniha Zásoby pro dlouhý běh se dívá na tržní data sahající až do roku 1802. Zjistil, že ceny akcií rostou o 6,7 procenta ročně. To je docela dobré: Investujte 50 dolarů týdně po dobu 40 let s návratností 6,7 procenta a podle kalkulačky BankRate budete mít k dispozici 400 000 USD na důchod. Dluhopisy se vracejí méně, ale jsou bezpečnější. McQuarrie si však myslel, že tato filosofie se zdá být příliš čistá. Jak by mohlo být něco tak iracionálního a nepředvídatelného, ​​jak se na akciovém trhu ukáže, že je tak konzistentní, tak spolehlivé, a to i přes dlouhé časové úseky?

„Můžeš začít mluvit o přirozeném právu,“ říká Inverzní. „6. 7 procenta je návratnost zásob a 32 stop za sekundu je gravitační konstanta. “

McQuarrie, čerstvý do odchodu do důchodu as volným časem na ruce, se rozhodl zkontrolovat Siegelovu práci. A zjistil, že když Siegel původně napsal knihu, kvalita dat zůstala hodně na přání. Všechna dobrá data byla z 20. století, kde USA mimo jiné zvítězily v několika světových válkách a ovládly světovou ekonomiku. Data z 1800s, jak si můžete představovat, byla řídká, často čerpala z několika akcií a dluhopisů. To si McQuarrie myslel, že pečuje v zaujatosti k akciím - které jsou v dobrých časech lepší - a zaujatosti vůči dluhopisům, které mají tendenci lépe, když jsou investoři nervózní.

"Během 20. století USA vyhrály 2 světové války v řadě, objevily se v čele světové ekonomiky a za 50 let poté zabraly svět jako kolos," vysvětlil McQuarrie. „Samozřejmě, že američtí investoři si vedli dobře v akciích, stejně jako římští investoři během zlatého věku.“

McQuarrie, vyzbrojený lepšími daty z 18. století, znovu prohlédl Siegelovu práci a zjistil, že akcie v dlouhodobém horizontu vlastně vždy nepřekonají dluhopisy. A co je ještě zajímavější, jsou chvíle, kdy nudné staré dluhopisy dokážou lépe, dokonce i přes 50, 60 nebo 70 let. Samozřejmě, není to dobrý nápad extrapolovat mnoho z amerických trhů z 19. století, které byly stejně chlupaté jako 20. století. Britové vypálili Bílý dům, Andrew Jackson doslova vypnul ekvivalent naší centrální banky a došlo k občanské válce. Z toho všeho však můžeme vyvodit, že je důležité, aby nedocházelo k tomu, že ovlivňuje to, jak plánujeme budoucnost.

"Že základní výzkum, který pohání každý kousek finančního poradenství, které jste kdy četli, je omezen na období, kdy USA byly tak úspěšné," říká McQuarrie. „Jak sebevědomé můžeme být zobecnění do 21. století? Není tak jasné, že USA budou na scéně 2099 stejně dominantní jako v roce 1999. “

Co tedy můžeme s těmito informacemi udělat? Neprodávejte všechny své akcie ke koupi dluhopisů. To by bylo drahé, vyrážka a přece jen jedna studie. Pokud jde o osobní finance, jsou zde stále ještě dvě hlavní zásilky.

2. Zkontrolujte nastavení zkreslení

Studie McQuarrie je očima: i některé z nejbezpečnějších moudrostí mohou být zavádějící. Poradenství přichází od lidí a lidé mají své předsudky. Zjištění vlastních předsudků a zaujatosti v informacích, které konzumujeme, je důležité pro to, aby se něco podobalo pravdě. A podobně jako finanční profesoři 20. století, kteří byli zaujatí myšlenkou, že americký ekonomický růst bude navždy pokračovat, finanční novináři mají ve skutečnosti zajímavé předsudky své vlastní, podle užitečného nového dokumentu od výzkumníků z Arizonské státní univerzity a University of Texas A&M. Tito výzkumníci zjistili, že finanční novináři bývají příliš měkké na společnosti, o nichž píše.

1. Uložení> Strategie

McQuarrieho zjištění také vrhla světlo na to, jak je možné omezit to, co může nějaká investiční strategie dosáhnout. Žádné množství příprav a domácích úkolů nemůže odpovídat za každou mimořádnou událost. Co dluhopisy milionáři 1800s a burzovní milionáři v 1900s měl společného, ​​nebylo lepší strategie nebo lepší investiční poradenství, bylo to peníze investovat na prvním místě. Citovat velkého Yogi Berra, "Je těžké dělat předpovědi, zejména o budoucnosti."

Tohle byla Strategie, týdenní rundown z nejvhodnější finanční, kariérní a životní styl poradenství budete muset žít svůj nejlepší život. Jsem James Dennin, editor inovací na Inverzní. Pokud máte otázky o penězích nebo kariéře, chtěli byste vidět odpověď zde, poslat mi e-mail na adresu [email protected] - a předat Strategii tímto odkazem!